鸣鱼网 股票知识 高送转行情启动,一大波机会来袭(附股)

高送转行情启动,一大波机会来袭(附股)

A股市场来说,高送转就像一个点石成金的魔法,今年同样也不例外,昨日光华科技、浙江永强等7只概念股就逆市涨停。更…

A股市场来说,高送转就像一个点石成金的魔法,今年同样也不例外,昨日光华科技、浙江永强等7只概念股就逆市涨停。更加重要的是,这仅仅是高送转行情的开始,后面还有一大波机会。

历史经验证明,无论牛市或者熊市,高送转题材总是经久不衰的主题,每年的11月份至次年4月份,一些有高送转方案的上市公司股票将会受到追捧。提前潜伏在这类股票中,通常都会获得丰厚的收益。

 

 

四高一低筛选高送转金矿

什么样的股票更有可能推出高送转方案,这是很多投资者面临的一个棘手问题。根据小益对历年高送转公司的观察,四高一低(高股价、高公积金、高未分配利润、高成长、股本低)的上市公司,往往具备较大的高送转潜力。

1、高公积金和高未分配利润。较高的每股资本公积金和每股未分配利润是高送转的基本条件(why?文末小益会详细和大家聊聊高送转的本质,看完你就知道了)。从历史数据看,每股资本公积金大于2元,每股未分配利润大于1元的上市公司具有较高的高送转可能。

2、高股价。高送转股票的股价大多高于30 元。2014 年,股价高于50 元的股票中进行高送转的占比达到44%。

3、高成长。一方面业绩增长较快,半年报和三季度业绩持续增长, 增幅一般达到30%以上。另一方面,以次新股为主,上市时间越晚的公司实施高送转的概率越高。中小板和创业板成为高送转的大本营。

4、股本低。70%以上的高送转的股票股本在4亿股以下。2014年总股本小于1亿的股票中高送转的比例达到了三分之一。

此外,在以上公司中如果再具备以下特点那高送转的概率将更大:

1、流通股股东中有机构投资者扎堆,尤其是有投资基金扎堆其中。

2、一年来实施了再融资尤其是实施了定向增发的公司。实施了再融资后,上市公司的公积金大增,这为推出高转增方案创造了条件。

3、年报出台前后有限售股解禁的公司,更有可能推出高送转方案。

根据2015年三季报同时考虑公司增发、限售股解禁、股权激励等因素,光大证券筛选出了20家潜在高送转股票,小益结合公司基本面,从中选出了4家既有高送转潜力,基本面又不错的个股供大家参考,已用红线标注,他们是迈克生物、万孚生物、强力新材、运达科技。

这20只个股中,益丰药房的基本面也很好,小益在中已经多次提醒大家重点,前不久就刚刚高送转了。

 

实战操作:如何选时和择股

操作上如何捕捉高送转个股?分为时和择股两个部分。

1、选时:

按照高送转的行情演变,一般分为高送转的方案公布前、公布后和方案实施三个阶段。

第一阶段,就是方案公布前(最佳的时机往往在预案公布前两周)。强权行情最为看好,从高送转的市场历史走势情况看,这个阶段的涨幅最为强劲。

可以从盘面上去分析,如果股价还不高、成交量却放大的品种极有可能成为下一个高送转公司。

第二个阶段,就是在公布方案后。绝大部分高送转股票,在第一阶段往往会大幅度上涨,而方案真正出台后会出现横盘整理或下跌的走势。

第三个阶段,除权后能否填权,这也取决于上市公司的基本面以及成长性。如果整个市场情况不好的话,填权的概率更小。

2、选股:

送转比例越高的个股爆发性越强,由于高送转以10送5和10送10为主,其他情况相对少见,因此如果出现10送10或以上的预案,个股的度将会立刻提升。

此外,流通市值越低的个股,越能带来短期的超额收益,一般而言,流通市值在30亿元以下的个股更有机会。

换手率也是重要的考量因素,如果预案公布前换手率较高,则说明该公司高送转行为已被市场充分预期,上涨空间被透支。

高送转行情对个股而言往往是短线行情,因此,一方面,在公布预案前,可根据财务分析和K线异动来判断股价可能的走势,并通过观察公司之前是否有定增和股权激励等行为,来判断公司管理层高送转意愿是否强烈;另一方面,高送转公布后,要根据最为直观的技术图形规避风险,一旦破位坚决离场。

如何避开陷阱

不是每个有高送转方案的股票都有投资机会。投资者在买进高送转股时应注意以下要点 :

1、对于前期已经有可观涨幅的,公布大比例送转消息时,要敬而远之。

这类个股在方案公布后,容易迅速转入短期调整。而且涨幅大也说明这类个股存在较大的主力出逃可能性。相反除权前涨幅不大的个股,由于离主力建仓成本接近,后市填权可能性较大。

2、股东人数急剧减少的个股风险越大。

有的投资者认为股东人数的急剧减少,意味着高送转个股的机会更大,但实际结果并非如此,越是股东人数急剧减少,越是暗藏风险,因为这往往表明主力资金早已进驻其中。一旦推出高送转题材,主力资金往往会乘机出逃。相反,有些主力资金介入不深的股票,在公布高送转题材后,股价常常会出现急速拉升。因此,后一种股票更加适合投资买进。

最后小益要和大家说的是,送转行为本身不会对公司的基本面产生直接的影响,只有外在的扩张意愿与内在的成长能力相匹配,高送转的投资逻辑才能发挥价值。建议投资者寻找兼具送转特征及成长能力的个股,此类股票的成长性为其估值提供了支撑,同时高成长能力也为累积盈余、持续送转创造了条件。如果不具备高成长性,公司下一年度将面临因净利润增长与股本扩大不同步而降低每股收益的风险。

Q&A

高送转到底是神马?

高送转股票(简称高送转)是指送红股或者转增股票的比例很大。实质是股东权益的内部结构调整,对净资产收益率没有影响,对公司的盈利能力也并没有任何实质性影响。

高送转后,公司股本总数虽然扩大了,但公司的股东权益并不会因此而增加。而且,在净利润不变的情况下,由于股本扩大,资本公积金转增股本与送红股将摊薄每股收益。

在公司高送转方案的实施日,公司股价将做除权处理,也就是说,尽管高送转方案使得投资者手中的股票数量增加了,但股价也将进行相应的调整,投资者持股比例不变,持有股票的总价值也未发生变化。

聪明好学的你肯定又会问了,送红股和转增股票是神马意思?咱们这得从公司利润说起。一个公司的利润基本分为以下三大块:

 

 

其中公积金转增股本,形成转股;未分配利润,直接送股,又称红股。两者统称为高送转。只是资金来源不同,但结果都是一样,即股本扩大,股价下降,总额不变。

 

 

举个例子,原价20元一股的股票,若10:10转增股或10:10送红股,在实施当天(按前一日收盘价计)股价总市值不变,但因流通股份增加了一倍,那么每股价格就降低一半,第二天挂牌变成10元一股。假如你手上原有这个股票1000股,市值2万元,行权后变成了2000股,市值还是2万元。

 

 

虽然转股和送股乍一看就和旁边的小兔子和小花猫一样,但终究还是有区别的:

转股:来自公积金,他可以不受本年度公司可分配利润的多少和时间显示。

送股:只有在公司有盈余的情况下,才能向股东送股。

所以上市公司选择高送转方案,一方面表明公司对业绩的持续增长充满信心,公司正处于快速成长期,有助于保持良好的市场形象;另一方面一些股价高、股票流动性较差的公司,也可以通过高送转降低股价,增强公司股票的流动性。

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特别预告

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确成硅化:绿色新材料的隐形冠军

1、公司是国内唯一、全球前三的绿色轮胎专用高分散型二氧化硅制造商,高分散型二氧化硅由于其在生产工艺、供应商资格认证等方面的壁垒,呈现寡头垄断的趋势,全球只有三家,确成是中国唯一一家,被誉为行业内的隐形冠军。

2、公司产品经过严苛认证,获得米其林等国际一流轮胎制造商的认证,成为众多国际知名轮胎制造商的唯一中国供应商。

3、绿色轮胎将是节能环保的大趋势,公司是国家绿色轮胎标准的制订参与者。

42015年,预计公司利润将过亿。

5、IPO新政下,公司将启动IPO流程。

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作者: 鸣鱼

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