鸣鱼网 股票知识 什么是逆回购?

什么是逆回购?

何为逆回购? 简单理解就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时央行扮演投资者,是接受债券质押…

何为逆回购?

简单理解就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时央行扮演投资者,是接受债券质押、借出资金的融出方。

投资者或金融机构也可以在证券交易所和银行间债券市场进行逆回购交易。

1、逆回购具体指资金融出方将资金融给资金融入方,收取有价证券作为抵押,并在未来收回本息,并解除有价证券抵押的交易行为。

2、央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,正回购则为央行从市场收回流动性的操作。

与正回购的区别:

逆回购是买将来卖出债券(投放资金/放水)

正回购是卖将来买回债券 (回笼资金/抽水)

逆回购的交易主体:

1、银行

2、证券持有人(借款人)

3、现金持有人

逆回购的收益:

收入=成交额×年收益率×回购天数/365天

操作流程:

T+1日是指交易日期,比如:周一做1日正回购,则周二资金才可用,实际上你获得了一天的年化利率。

注意:7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。

操作技巧:

1、 用暂时闲置资金参与;

交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者,比如货币市场基金、财务公司等,尤其是新股申购上限的限制,迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。

2、有机会尽量参与;

很多人不在乎这点回购的小钱,往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例,我们看看差别。如果不做回购,则一天的活期利息为100万*0.36%/360=10元。如果做回购,一般利率为2.5%,则回购利息为100 万*2.5%/360=69.4元,减去最高的佣金10元,剩余59.4元,比活期高49.4元。

3、选择收益高的市场参与;

沪深交易所都有回购品种,因为他们都没有什么风险,所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的,而事实上很多投资者并不了解这一点。比如:2010年3月25日深市回购利率最高达到9%,而沪市最高才4%,交易过程中多对比。

主要影响:

1、逆回购放量本身已表明市场资金紧缺。央行巨量逆回购意欲缓解短期流动性紧张。

2、逆回购利率已成为市场新的利率风向标。

3、各期限逆回购交替使用,令资金投放更加精准。

4、逆回购位列各类流动性工具之首。

5、央行逆回购的意思基本上算是存款准备金率下调的缩影,差距在于量大小的问题。

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作者: 鸣鱼

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