鸣鱼网 股票知识 刺激!有人定增股解禁浮盈超70%,也有人浮亏近四成,你敢跟吗?

刺激!有人定增股解禁浮盈超70%,也有人浮亏近四成,你敢跟吗?

据Wind数据统计,从今年2月14日至一季度末,将有89家上市公司定增股进入解禁期,参与定增的机构等相关股东合…

据Wind数据统计,从今年2月14日至一季度末,将有89家上市公司定增股进入解禁期,参与定增的机构等相关股东合计解禁市值超过1200亿元。

按照最新股价计算,参与定增的机构浮动盈亏呈明显分化格局。北清环能、华扬联众等公司定增参与者的浮盈在70%左右;但有20多家公司定增股的认购方出现浮亏,占比超过两成,其中浮亏超过20%的公司有雅克科技等。

百亿级定增解禁现浮亏

Wind数据显示,在今年一季度剩下的一个半月中,定增解禁股解禁市值超过百亿元的有三家,分别是京东方A、淮北矿业、北汽蓝谷。

去年8月19日,京东方A百亿定增结果出炉,公司以5.57元/股的价格向信泰、大家等险资,高毅资产等私募,瑞银、摩根士丹利等外资,武汉产业投资等20家机构完成非公开发行股票36.5亿股,实际募集资金203.33亿元,扣除相关发行费用的实际募资净额约为198.7亿元。

来源:公司公告

本次定增,京东方A拟将募集的资金用于收购武汉京东方光电24.06%的股权等6个项目。

在参与认购的对象中,除了北京京国瑞国企改革发展基金(有限合伙)获配的7.18亿股将于2023年2月21日解禁外,剩余19家参与机构的认购股份均于今年2月21日解禁。按照最新股价计算,参与京东方A定增的投资者目前已浮亏超过10%。

不过,从公司当前的业务发展来看,积极参与公司定增的机构更多是着眼于未来。今年1月21日,京东方A发布2021年业绩预告,预计净利润为257亿至260亿元,同比增长410% 至416%。

对于同比增逾4倍的业绩,公司表示,随着需求端出现调整,行业产品价格出现结构性回调,2021年行业整体景气度较2020年相对较高,另外公司在LCD业务方面保持较好盈利水平。据公司透露,2021年12月单月柔性OLED出货量首次突破千万片。

部分市价定增参与者收益颇丰

从定增参与效率维度看,由于此前再融资新规大幅缩减了市价定增的持股锁定期,让投资者能够更加有效率地参与定增,如果对于行业赛道研究透彻,公司基本面调研清晰,当6个月的解禁期届满后,不排除一些参与的机构获得较大收益。有市场人士表示。

去年7月28日,北清环能披露非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书,非公开发行新增股份于2021年7月30日上市,发行数量5182.363万股,发行价格11.68元/股。募集资金净额5.93亿元。非公开发行的对象共计25名,包括东吴基金、诺德基金、财通基金等。

2月14日,该批定增股解禁,公司股价跌停。即便如此,参与定增的投资者,半年时间斩获超80%的浮盈。

再如华扬联众,公司定增股份于去年9月底上市。根据公告,公司以14.26元/股的价格发行2693.69万股,募集资金总额3.84亿元。彼时,包括林芝安大投资、财通基金等8名机构投资者参与了定增。今年3月25日,该部分定增股即将解禁。从二级市场走势来看,华扬联众股价在去年12月迎来一波拉升。虽然今年以来股价有所调整,但考虑复权因素,参与者认购价仍较定增价上涨约70%。

据记者不完全统计,在今年一季度末即将解禁的6个月限售定增中,已有正平股份、岭南股份、恒铭达等数家公司为参与者带来30%以上的浮盈。

对此,前述市场人士表示,追逐高收益是相关机构参与上市公司定增的一个重要因素,特别是在市价定增限售期大幅缩短、高效盘活资金参与效率的前提下,参与方在解禁后会对部分收益不菲的标的择机套现。

多家知名机构参与定增股破发

有人吃肉,也有人挨打。

Wind数据显示,按最新股价计,在今年一季度末即将解禁的定增股中,已有超过20家公司的现价低于增发价格,其中不乏诸多明星机构旗下产品。

赛微电子去年9月3日发布公告称,公司以25.81元/股的价格,向诺德基金、财通基金、大成基金等20名机构投资者非公开发行9085.75万股,募集资金总额23.45亿元,扣除发行费用后的募集资金净额计划投入8英寸MEMS国际代工线建设项目等。

公告显示,上述限售股份将于3月7日解除限售,公司最新收盘价为21.15元/股。也就是说,参与定增的知名机构目前浮亏接近20%。

同于去年9月披露定增结果的半导体材料公司雅克科技,也让大手笔参与其中的富国基金很尴尬。据公告,公司以91元/股的发行价,向11名特定投资者发行1307.42万股,总募集资金总额达11.9亿元,其中富国基金斥资约2.25亿元拿下近247万股。目前,公司最新收盘价为54.97元,缩水近四成。

大盘持续调整之下,定增倒挂通常被投资者视为投资洼地。那么,应该如何看待定增浮亏个股?

有资深私募人士认为,在今年板块轮动更加频繁,投资难度不断增大的背景下,首要还是以公司质地为主要投资标准,如果相关公司所处行业以及自身发展存在成长空间,短期下探或将提供一个不错的捡漏机会。而上市公司通过定增绑定的参与方,拉长时间轴来看,大概率会获得相对不错的投资回报。

编辑:于红波

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作者: 鸣鱼

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